黑海出口协议暂停，对我国菜、葵粕进口影响几何？

　　来源：CFC农产品研究

　　俄罗斯国防部10月29日表示，乌克兰军方使用无人机对俄罗斯黑海舰队所在塞瓦斯托波尔海军基地进行空中和海上打击，而该舰队参与保障黑海粮食安全出口任务，俄方从当天起无限期暂停参与黑海港口外运协议。

　　消息发布之后，联合国积极与俄方沟通，呼吁各方尽最大努力延长协议。短期来看，预计黑海地区的粮食、油料出口将受到冲击。

　　一、乌克兰菜粕、葵粕出口情况

　　乌克兰和俄罗斯作为世界上最主要的葵籽生产国，不仅是世界上最主要的葵油出口国，也是主要的葵粕出口国。根据USDA统计数据显示，俄乌葵油出口常年占世界葵油出口80％左右，而俄、乌葵粕出口常年占全世界葵粕出口在70-80％区间。

　　19/20市场年度由于乌克兰葵籽丰产达到1650万吨，俄罗斯葵籽产量1531万吨，该市场年度葵粕出口达到518万吨，俄罗斯葵粕出口也达到近几年高位203万吨。

　　相对于俄罗斯和乌克兰在葵籽产量的优势，俄乌菜粕出口相对有限，乌克兰18/19至21/22年度以来菜粕年度出口仅13-20万吨之间，俄罗斯同期平均年度出口菜粕25-28万吨。

　　三、菜粕后续展望

　　咨询公司统计截至10月28日，巴西新作大豆播种进度53.34％，比前一周提升约16百分点，未来7天巴西大部分地区有降雨，巴西大豆难再出现去年干旱情况，而阿根廷降雨仍偏低，需持续关注其大豆播种和生长情况。

　　市场普遍预估4季度广东葵粕平均每月到港10-15万吨，俄罗斯退出黑海港口外运协议后预计对后续乌克兰葵粕出口造成影响，而10月船期装船影响较小，且保加利亚和俄罗斯葵粕出口不受影响，整体来看对我国4季度葵粕供应影响较小，市场情绪反而带来的冲击反而更大。

　　当前生猪养殖自用料部分添加菜粕，但商品料由于受颜色影响实际调整较小。今年水产需求旺季启动较晚结束也晚于往年，随着南方逐步降温，作为菜粕最重要的水产需求将持续走弱。密西西比河水位下降导致美豆装船推迟，但到港延期并不意味到港取消，在4季度大量大豆、菜籽到港预期下，2301菜粕不宜过分乐观，等待逢高沽空机会。

　　本文源自金融界

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