资管新规落地，本质上是监管部门加强对理财产品的管理，目标是保护投资人资金安全、银行等金融机构经营安全。

在我看来，银行理财依旧值得购买，但是你得“多长个心眼”。

今天和大家解答三个问题：第一，资管新规到底带来什么改变？第二，资管新规背景下，银行理财如何“避雷”？第三，哪里还有保本理财产品？

01 资管新规，到底是什么？

事实上，资管新规早在2018年就已经由央行、证监会等4部委制定，新规制定之初就给市场留出3年过渡时间，清理保本理财产品，之后又由于疫情原因。

2022年元旦过渡期正式完结，资管新规落地。

对于咱们来说，资管新规主要有三点影响：

第一，刚性兑付被打破。

以往，银行理财不仅利息高，而且承诺保本。

资管新规之后，这类产品消失了，如果还有人拍胸脯和你保证刚兑，八成是骗子。

第二，理财产品净值化管理。

过去，理财产品会提供一个笼统的预期收益（例如年化4.5%）。

资管新规之后，理财产品必须实时公布涨跌波动，让投资者明白投资实际收益状况，其实也就是和现在的公募基金类似。

第三，杜绝理财产品期限错配，规范机构资金池管理。

过去，银行把所有的理财资金放在同一个资金池运作，兑付收益时东拼西凑，类似拆东墙补西墙，风险很高。

资管新规之后，理财产品必须单独核算。

02 资管新规之后，选购银行理财要“擦亮眼睛”！

资管新规之后，银行理财的投资性价比降低了，不仅收益缩水，而且不能承诺保本。

但是，在利率下行的大背景之下，银行理财依旧是重要的低风险资产，只是选购银行理财，要擦亮双眼，不能盲目投资。

第一，看清产品说明书。

购买理财产品之前，必须在产品说明书中，确认理财产品的风险等级、产品投向、业绩比较基准是否与自己的预期相符。

在「刚性兑付」打破后，理财产品的净值也和底层资产涨跌挂钩了，而产品说明书中，可以看清理财产品各类资产的投资比例。

第二，比较理财产品的收益。

市场中，大部分理财产品都只展示最近一个月的收益，这往往是为了宣传，为了让投资者认为理财产品每个月都能达到如此“诱人”的收益。

所以，购买理财产品前，要看产品整体收益走势图，把净值表现尽可能拉到最大，看看在长期内，这个产品的表现到底如何，是否经得起考验。

第三，明确产品风险等级。

根据监管规定，理财产品有明确的风险等级，从R1-R5，我们必须选择与自身风险承受能力匹配的理财产品。

03 保本保息的理财产品，只有3种！

资管新规落地之后，还是有不少稳健型投资人想要购买保本型理财，市面上，此类产品只剩3种。

第一，50万以内的银行存款。

根据《存款保险条例》，50万以内的存款保本保息，哪怕银行破产倒闭，本息安全也能有保障。

第二，国债产品。

国债由中央政府信用背书，是传统意义上的无风险资产。

第三，年金险和增额终身寿险。

理财险的收益情况直接写进合同，保单有《保险法》兜底，又有《保险保障基金法》帮赔，就算保险公司不幸破产倒闭，也会指定人接管，保单利益不受影响。

当然，收益与风险永远是对等的，保本保息的理财产品利息必然不会太高，目前，1年期银行定期存款，现已跌至1.5%；10年期国债收益率盘中也跌破2.8%；理财风险稍高一些，能锁定3.5%的长期利率。

资管新规落地之后，你会如何打理自己的资金呢？欢迎留言讨论。

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