趣店背靠马云爸爸的蚂蚁金服，短短三年就打败众多对手，递交了IPO申请书。

9月19日，趣店向美国证券交易委员会提交了IPO上市申请招股书。

据招股书显示，趣店计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“QD”，拟议最高筹资额为7.5亿美元。

摩根士丹利、瑞士信贷、花旗集团、中金公司及瑞银投资银行将担任承销商。

靠现金贷扭亏为盈

趣店（原名趣分期），成立于2014年，以做校园贷起家。

不过，随着校园贷的问题暴露的越来越多，受到的监管也越来越严格，在意识到校园贷不是长久生存之计的趣分期开始转型。

在2016年9月开始逐渐退出了校园信贷这个行业，转做现金贷。

现金贷，其实就是小额现金贷款业务，以审批简单、到账迅速而被很多人所接纳。

在趣店开始做现金贷之前，已经有很多平台和公司开始做这个业务了，比如已经上市的信而富，信而富背靠着腾讯QQ。

其实2016下半年开始转做现金贷已经落后其他人很多了，但是趣店不是一般的分期贷平台，他背后有众多大佬支撑，所谓“背靠大树好乘凉”，尤其是背靠的大佬中还有蚂蚁金服。

蚂蚁金服于2015年8月向趣分期投资了2亿美元，转型做现金贷之后的趣店依靠支付宝和蚂蚁金服，迅速的发展起来，并且成功扭亏为盈。

根据资料显示，今年上半年趣店的营收为18.33亿元，同比增长为393%；净利润为9.73亿元，增长695%，其中，83.3%的收入来自于融资收入。

2016年营收14.42亿元，净利润5.76亿元。

然而就在2015年的时候，当时还叫趣分期的趣店，营收为2.35亿元，亏损2.33亿元。

有意思的是，作为一个传统意义上被认知为P2P的平台，为什么就能在3年内上市呢？

据了解，现阶段P2P很难上市，因为现在国家确定实行备案制，SEC会顾及中国监管层的意见，如果P2P公司已经在监管层备案了，那么就可以赴美上市，在备案之前，P2P没机会上市。

不过趣店不属于P2P，趣店创始人罗敏从一开始，就只做资产端业务的开发，从早期的校园贷，到现在针对二、三线城市的蓝领现金贷，都是资产业务，从不涉及资金端。

趣店资金来源是机构资金，比如银行、小贷公司、信托，以及股东方提供的资金渠道。

有金融从业者表示，趣店更多是个助贷机构，不是P2P，这也是其讨巧的地方，所以成立三年就去上市了，比很多做了十年的P2P公司更懂技巧。

依赖蚂蚁金服还能走多久？

招股书显示，截至2017年6月底，趣店累计注册用户为4790万，获得授信的用户为1760万。

今年2季度，趣店新增贷款人173.9万。

根据相关资料显示，现金贷平台的盈利主要取决于获客成本、风控成本、运营成本和坏账损失。

而现金贷的盈利模式之所以被投资人看好，就在于他的高收益，但是高收益背后带来的问题，就是高风险。

融资收入的增加来源于用户数量和贷款金额的增加，在同样的风控条件下，罚金的增加是不可避免的。

因此，对众多的现金贷平台来说，坏账率是很大的问题。

根据资料显示，趣店在2014年的融资收入为2109万，罚金/融资比例为0.54%。

到了2015年，该比例突然爆冲到12.55%。

而到了2016年，这一数据下降到1.8%。

目前，趣店的负责人表示，趣店现在的坏账率在千分之四左右，远远低于同类型平台的。

虽然趣店自身的风控能力一般，由上述的数据就可以看出，但是抓住蚂蚁金服这棵大树之后，利用芝麻信用，对自身平台的风控确实由提升作用。

同时，根据招股书的内容，其获客成本从2015年的169.25元快速下滑到2016年的33.48元，更有意思的是，趣店的营销费用居然是负增长。

从2015年的1.92亿下降到2016年的1.82亿。

但是，有上市相关人士表示，趣店如此急迫的上市，是迫于股东的压力。

根据上述梳理的情况，趣店的主要收入是来自于支付宝给予的流量，使得趣店无论是获客成本还是风控成本都低于同行业。

目前，现金贷依然是一个备受争议的行业，如此直白的将自己的业绩暴露在公众面前，对公司的影响也未可知。

同时，上市之后还要面临更多需要自己承担的风险。

除此以外，蚂蚁金服自身也在做现金贷业务，“借呗”和“花呗”都是与趣店类似的业务。

目前整个现金贷行业处于零散的状态，一旦监管严格起来，或者行业整肃，那么趣店又能依赖蚂蚁金服多久呢？

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