什么是降准？ 降准意味着什么？

昨天晚上央行发布了公告，宣布降准0.25%，执行时点是3月27日。

我们要回答三个问题：

1、什么是降准？

2、为什么现在要降准？

3、降准后我们应该怎么投资？

这篇文章是这个小专题的第一篇，也就是回答第一个问题——什么是降准？

降准，指的是降低存款准备金，什么叫作存款准备金？

假如小李挣了100块钱，把这100块钱存到银行里。

银行不会把这笔钱留在银行，因为要给储户付利息，银行必须把这笔钱贷出去。

但是银行不能把这100块钱全部贷出去，因为如果小李这时要来银行取钱，银行就没钱给他了。

这会造成极大的金融风险。

因此中央银行就要求，商业银行必须留出一部分钱来预防储户来取钱，这部分钱就叫作存款准备金。

这笔钱必须要打到中央银行的账户上，由央行来保管。

用存款准备金除以总存款就可以得到存款准备金率。

以存款准备金率为10%来计算。

银行拿到小李的100块钱，只能把90块钱拿出去贷款，假设贷款给了包工头小王。

包工头拿着这90块钱找了一个工人小张。

小张在盖完楼，拿到工资后又把这90块钱存到银行里。

银行只能把90块钱的90%再拿出去贷款，即81块钱，假设是老板小刘拿到了这81块钱。

老板小刘拿着这81块钱去小孙的KTV消费了。

现在小孙拿到这81块钱也存到银行了。

整理一下：

一开始只有小李有100块钱。

但是现在小张有了90块钱，小孙有了81块钱，以此类推。

为什么这个数字越来越少？

因为每次银行拿到存款，都要交一部分钱给中央银行。

这样存款的总量就变多了，存款变成了100+90+81+72.9+…… = 1000元

（至于为什么是1000元，这里需要用到一点数学知识，可以略过）

把这个过程抽象出来，我们可以得到：

S = S0/P

这个地方的S代表最终的总存款，S0代表初始存款，P代表存款准备金率，1/P也叫作货币乘数。

在这个例子中，S0是小李原有的100块钱，S代表最终的总存款1000块钱，P代表10%的存款准备金率。

如果这里的存款准备金率P是20%呢？保持初始存款100块不变，最终的总存款就是500块。

如果这里的存款准备金率P是5%呢？保持初始存款100块不变，最终的总存款就是2000块。

我们可以发现：调高存款准备金率，会让总存款数量下降；降低存款准备金率，会让总存款数量上升。

当然这里属于比较理想的情况，实际情况比较复杂。

比如经营KTV的小孙拿到81块钱后，不把这笔钱存到银行。

这个时候，总存款就会下降。

比如银行在拿到小李存的100块钱后，没有人愿意找银行贷款了。

这个时候，总存款也会下降。

所以，上述提到的总存款是比较理想的情况，是理论下能出现的最多的存款数。

现在中国的总存款是多少呢？

在我国，这一数字表现为M2，也叫做广义货币供应量。

关于这个概念，我们以后再谈。

但在这个地方请先记住它。

根据中国人民银行在2023年3月10日发布的《2023年2月金融统计数据报告》一文，我国2023年2月末的广义货币供应量M2是275.52万亿元。

那么这次下调存款准备金率，可以让总存款增加多少呢？

根据中国人民银行在2023年3月17日发布的《中国人民银行决定于2023年3月27日下调金融机构存款准备金率》一文，本次下调0.25%后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。

相当于，现在银行只需要把7.6%的钱放到央行就可以了。

275.52万亿 * 0.25% = 6888亿

这就是说，商业银行可以从央行拿回6900亿的存款准备金，用作放贷。

但是，这6900亿不是只能产生6900亿的效果。

因为这相当于是小李存到银行的初始资金增加了，从初始资金的增加到总存款的增加还需要一个步骤，那就是乘上货币乘数。

6900亿/7.6%= 90789亿

也就是说，中国人民银行这次的降准行为可以让市场上流通的人民币最多增加9万亿。

为什么央行要在3月27日执行呢？

因为3月27日是一季度最后一周的星期一，央行这是在呵护季度末的资金面。

因为有大量的考核和结算会发生在季度末。

什么叫作呵护季度末的资金面？这个问题以后我们再来细说。

请期待后面的两篇文章，我们将回答剩下的两个问题：

为什么现在要降准？

降准后我们应该怎么投资？

#经济#

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